Финансы апрель 2010

1. Hedge Fund Re-domiciliation/Смена домицилия для хеджевых фондов

Время проведения: с 15.04.2010 по 15.04.2010
Организатор: IIR
Страна проведения: Люксембург
Место проведения: Люксембург

В настоящее время существует ряд факторов, стимулирующих процессы смены домицилия для хеджевых фондов, а также смены местожительства менеджеров хеджевых фондов. Высокие налоги, ужесточение режимов регулирования – только несколько причин, вынуждающих менеджеров фондов выбирать новые юрисдикции с более привлекательными условиями для совершения сделок.

Однако, каковы реальные проблемы, возникающие при смене домицилия? Серия конференций исследует вопросы соответствия требованиям, режимы налогообложения, затраты, связанные со сменой домицилия, а также другие вопросы.

С докладами выступят:
• Martin Cornish и Andrew Turner, KATTEN MUCHIN ROSENMAN CORNISH LLP
• Cedric Kohler, LOMBARD ODIER DARIER HENTSCH & CIE
• Charles Muller, ALFI
• Paul Mack, IVEAGH LTD
• Kevin Mudd, KMG CAPITAL MARKETS
• Jerome de Lavenere Lussan, LAVEN PARTNERS
• Jacques Leuba, BANQUE HERITAGE
• Shayne Krige, MAITLAND GROUP
• Deborah Anthony, DELOITTE
• Grellan O'Kelly, IRISH FINANCIAL REGULATOR
• Peter Spinnler, ROBECO
• Thierry Boitelle, ALTENBURGER
• Alain Guerard, JP MORGAN
• John Lowry, ML CAPITAL.

Сравнительный анализ ключевых юрисдикций:
— Наиболее отвечающие требованиям юрисдикции
— Факторы, которые необходимо принять во внимание при принятии решения о смене домицилия
— Директива ЕС о менеджерах фондов альтернативных инвестиций
— Влияние на менеджеров хеджевых фондов, рассматривающих варианты смены домицилия в странах ЕС
— Предприятия коллективных инвестиций в обращаемые ценные бумаги (UCITS) и выгоды паспорта ЕС
— Сравнение юрисдикций: налогообложение/ регулирование/ затраты
— Практические вопросы – дома/ школы/ местная инфраструктура.

Первоочередные вопросы:
— Ключевые факторы при принятии решений о смене домицилия
— Управление ожиданиями инвесторов
— Отношение инвесторов к UCITS и не-UCITS.

А также:
— Стимулы к смене домицилия – для менеджеров и фондов
— Исследование существующих условий для деятельности в Великобритании для менеджеров хеджевых фондов – доводы «за» и «против»
— Значение директивы о менеджерах фондов альтернативных инвестиций (AIFM), когда станут ясными ее преимущества, а также возможные последствия применения
— Значение директив UCITS III/IV и потенциальные преимущества
— Планирование состояния и планирование защиты активов для менеджеров
— Варианты смены местожительства для менеджеров
— Юридические и практические вопросы смены домицилия для фондов
— Последствия смены домицилия для инвесторов и провайдеров фондовых услуг
— Вопросы операционной деятельности и администрирования в различных юрисдикциях
— Анализ практических вопросов при выборе провайдера фондовых услуг
— Вопросы операционной деятельности, имеющие значение для менеджеров.

Заказать материалы по конференции.
Скачать программу в PDF формате

По всем вопросам, пожалуйста, обращайтесь в офис "Профессиональные Конференции" по телефону в Москве (495) 784 66 25 или по e-mail: tatiana@ptcentre.ru к Татьяне Лапко.

2. Fund Forum Asia 2010/Форум по управлению фондами – Азия – 2010

Время проведения: с 19.04.2010 по 23.04.2010
Организатор: ICBI
Страна проведения: Гонг Конг
Место проведения: JW Marriott Hotel, Гонконг

В программе события:
Конференция – 20-22 апреля 2010г.
Саммит по дистрибуции – 19 апреля 2010г.
Саммит по Китаю – 23 апреля 2010г.

Исследуются изменения рыночных условий для бизнеса по управлению инвестиционными активами в странах Азиатского региона.
Если 2009-й год был годом кризиса, то 2010-й обещает стать годом восстановления. Однако после потрясений, произошедших в мировой экономике, не может быть и речи о возвращении к статус-кво. 2010-й год станет годом выработки новых принципов ведения бизнеса по управлению инвестициями в Азии, задача которого использовать возможности восстановления. В работе события примут участие больше главных исполнительных директоров, главных директоров по инвестициям, дистрибуторов и экспертов по инвестициям, чем ранее.

Программа форума в 2010 году отличается более широким охватом тем. В условиях, когда события на рынках происходят быстрее, чем когда-либо прежде, важно, чтобы повестка дня отражала движение индустрии к восстановлению. В числе рассматриваемых тем:
— Ведение бизнеса в новых экономических условиях: выступления более 35-ти главных исполнительных директоров международных и региональных компаний о готовности работы в посткризисный период
— Восстановление доверия клиентов: понимание требований инвесторов после 12-ти месяцев низких прибылей – выступления представителей ведущих фондовых селекторов Азии
— Направления фондовых потоков: самые последние данные исследований от ведущих отраслевых аналитиков
— Азия и США: будущее азиатских рынков – обсуждение с наиболее авторитетными экономистами региона
— Распределение активов в новых экономических условиях: экспертная группа главных исполнительных директоров поделится своими стратегиями и прогнозами на будущее
— Инновации в области продуктов для удовлетворения требований инвесторов: выступления ведущих региональных специалистов по финансовым продуктам о перспективах альтернативных инструментов – есть ли место для хеджевых фондов и частных акций, сохранятся ли возможности, связанные с операциями фиксированной доходности
— Более широкое освещение рыночной ситуации в регионе: последняя информация о бизнес- и инвестиционных возможностях различных рынков – Гонконг, Сингапур, Корея, Япония, Тайвань, Китай и Вьетнам.

С каждым годом мероприятия по налаживанию деловых контактов становятся все более приоритетными для делегатов форума. Программа события 2010 года включает новые возможности для встреч и обмена мнениями между делегатами. Предусмотрены следующие новые форматы, позволяющие провести встречи со специалистами, которые наиболее важны для компаний делегатов:
— Налаживание контактов до начала события: организация нового веб-ресурса MyFundForum Asia, позволяющего провести предварительное планирование контактов
— Встречи с ключевыми клиентами: круглый стол дистрибуторов для проведения дискуссии с ведущими игроками на рынке Азии
— Встречи во время обеда: с участием главных исполнительных директоров ведущих в отрасли компаний
— Короткие контакты: возможность встретиться с максимальным количеством специалистов за короткий промежуток времени
— Подробное исследование и обсуждение ключевых тем события во время заседаний за круглым столом
— Участие в дискуссиях: возможность задать вопросы докладчикам и высказать свое мнение.

С докладами выступят:
— Более 35-ти главных исполнительных директоров ведущих международных и региональных компаний, включая:
• Blair Pickerell, Managing Director Asia Pacific, MORGAN STANLEY INVESTMENT MANAGEMENT
• Mark Konyn, CEO Asia Pacific, RCM a company of ALLIANZ GLOBAL INVESTORS
• Jack Lin, Co-CEO, JANUS CAPITAL INTERNATIONAL
• Gerry Ng, Managing Director, BARINGS ASSET MANAGEMENT
• Alan Harden, CEO Asia Pacific, ING INVESTMENTMANAGEMENT
— Представители ключевых фондовых селекторов Азии, включая:
• Bruno Lee, Regional Head of Wealth Management Personal Financial Services Asia Pacific, HSBC
• Richard Wong, Managing Director Consumer Investment and Insurance Products, DBS
• Han Chong Tay, Senior Vice-President & Senior Head, Personal Financial Services, UOB MALAYSIA
• Gary Dugan, CIO, Private Banking, EMIRATES NBD PRIVATE BANKING
• Anurag Mahesh, Head of Global Investment Services Asia Pacific, DEUTSCHE PRIVATE WEALTH MANAGEMENT.

Заказать материалы по конференции.
Скачать программу в PDF формате

По всем вопросам, пожалуйста, обращайтесь в офис "Профессиональные Конференции" по телефону в Москве (495) 784 66 25 или по e-mail: tatiana@ptcentre.ru к Татьяне Лапко.

3. Private Equity Exit Strategies/Частные акции и стратегии выхода из сделки

Время проведения: с 20.04.2010 по 22.04.2010
Организатор: IIR
Страна проведения: Великобритания
Место проведения: The Hatton, Лондон

Конференция даст профессионалам частных акций понимание стратегий выхода из инвестиционных сделок с частными акциями, как в текущей экономической ситуации, так и в будущем, направленных на достижение максимальной доходности для инвестора.

Ключевые рассматриваемые темы:
— Анализ используемых в настоящее время стратегий выхода и прогноз тенденций на 2010 год
— Ожидания Ограниченных партнерств и управление взаимоотношениями
— Значение стратегий выхода для поиска источников финансирования
— Как нехватка кредитных ресурсов повлияла на стратегии выхода – каковы решения?
— Использование преимуществ вторичного рынка
— Оптимизация покупки для максимизации прибыли
— Структурирование активов до выхода для максимизации прибыли
— Предпродажное структурирование бизнеса для оптимизации налоговой эффективности.

Тематика групповых дискуссий:
— Оценка возможностей первичного размещения акций (IPO)
— Реалистичные ценовые ожидания на рынке сегодня
— Перспективы вторичного выкупа
— Точка зрения банкиров на будущее финансирования с использованием кредитных ресурсов.

С докладами выступят:
• Jonathan Meeks, TA ASSOCIATES
• Joesph Bergin, NBGI PRIVATE EQUITY
• Ivan Farneti, DOUGHTY HANSON
• Richard Green, AUGUST EQUITY
• Graeme Gunn, STANDARD LIFE CAPITAL PARTNERS
• Luca Bassi, BAIN CAPITAL
• Graham McDonald, LLOYDS BANKING GROUP
• Peter Cornelius, ALPINVEST PARTNERS.

Саммит – 20 апреля 2010г.
«Последние события на вторичном рынке частных акций»
Рассматриваемые темы:
— Обзор вторичных рынков и тенденции последнего времени
— Инвестирование на вторичном рынке
— Структурирование сделок и альтернативные структуры
— Продажа портфеля доходности фондов
— Успешные методики поиска источников финансирования
— Последняя информация в сфере законодательства и налогообложения
— Пример из практики: вторичная продажа венчурного европейского портфеля компании 3i.

Докладчики:
• Peter Wilson, Managing Director, HARBOURVEST
• Stephen Ziff, Principal, COLLER CAPITAL
• Paul Ward, Partner, PANTHEON VENTURES
• Gunter Waldner, Principal, ALPINVEST
• Andre Aubert, Principal, LGT CAPITAL PARTNERS.

Заказать материалы по конференции.
Скачать программу в PDF формате

По всем вопросам, пожалуйста, обращайтесь в офис "Профессиональные Конференции" по телефону в Москве (495) 784 66 25 или по e-mail: tatiana@ptcentre.ru к Татьяне Лапко.

4. Hedge Fund Managed Accounts/Управляемые счета хеджевых фондов

Время проведения: с 26.04.2010 по 29.04.2010
Организатор: IIR
Страна проведения: Великобритания
Место проведения: Dexter House, Лондон

Исследуются стратегии и практические инструменты капитализации инвестиций в хеджевые фонды, использующих возможности альтернативных вложений.

Доверие инвесторов к хеджевым фондам снизилось под влиянием недостаточности ликвидности и прозрачности использования активов и привлекших внимание громких случаев мошенничества, произошедших в последнее время. Все более инвесторы, от крупных институтов до семейных офисов, а также частные клиенты, обращаются к управляемым счетам хеджевых фондов.

Усиление контроля и сокращение уровня рисков благодаря управляемым счетам, означающие, одновременно, большую безопасность, большую прозрачность и большую ликвидность, вызвал всплеск интереса к этим подходам инвестирования.

Рассматриваемые темы:
— Ожидания инвесторов и предлагаемые инвестиционные схемы
— Эффективная поддержка контроля вложений со стороны инвестора
— Прозрачность – какой объем информации становится известным в случае управляемых счетов
— Определение истинного уровня ликвидности и доходности инвестиционных схем
— Точная оценка уровня ошибок наблюдения
когда есть основания для озабоченности
— Подготовка отчетности: наиболее эффективные решения
— Проверка финансовой состоятельности инвестиционной схемы – ожидания инвестора
— Ликвидность: гибкие инвестиционные стратегии
— Обеспечение прозрачности инвестиционных схем
— Оптимизация структуры фонда, взаимоотношений менеджер/инвестор
— Выбор фондового менеджера: основные критерии
— Адаптация хеджевых фондов к инвестиционным схемам
— Развитие моделей фонда фондов: появление стандартов
— Критерии для организации внутренних структур менеджмента.

С докладами выступят представители ключевых институциональных инвесторов, включая:
• Andre Konstantinow, Head of Manager Selection, BARCLAYS PENSION FUND
• Marc Clapasson, Managing Director, PENSIONSKASSE PRONOVA
• Mick Swift, Director of Research, ABBEY CAPITAL
• Max Gottschalk, Senior Managing Director, GOTTEX FUND MANAGEMENT
• Judy Curry, Finance Director, COMMONWEALTH EDUCATION TRUST
• Cedric Kohlar, Head of Hedge Fund Research, LOMBARD ODIER DARIER HENTSCH & CIE
• Bertrand Bricheux, Senior Vice President, UNION BANQUE PRIVEE
• Jack Schwager, Senior Portfolio Manager, FORTUNE GROUP
• Raimond Schuster, Chief Executive Officer, PLENUM FAMILY OFFICE
• Fabrizio Ladi Bucciolini, Head of Alternative Funds, REYL & CIE
• Jacopo Redi, Partner, REDI & PARTNERS
• Amber Kizilbash, Senior Director, LYXOR ASSET MANAGEMENT
• Max Gottschalk, Senior Managing Partner, GOTTEX FUND MANAGEMENT
• Ranjan Bhaduri, Managing Director, ALPHAMETRIX.

Семинар до конференции – 26 апреля 2010г.
«Инвестор и проверка финансовой состоятельности инвестиционной схемы»
Ведет: Jerome Lussan, Robert Mirsky и Max Ferri, LAVEN PARTNERS.
Семинар после конференции – 29 апреля 2010г.
«Достижение эффективности при подготовке отчетности»
Ведет: Richard Tomlinson, TOMLINSON INVESTMENT CONSULTING.

Заказать материалы по конференции.
Скачать программу в PDF формате

По всем вопросам, пожалуйста, обращайтесь в офис "Профессиональные Конференции" по телефону в Москве (495) 784 66 25 или по e-mail: tatiana@ptcentre.ru к Татьяне Лапко.

5. UCITS III & IV in Ireland/Директивы UCITS III и UCITS IV о предприятиях коллективных инвестиций в обращаемые ценные бумаги – Ирландия

Время проведения: с 26.04.2010 по 28.04.2010
Организатор: IIR
Страна проведения: Ирландия
Место проведения: Radisson SAS Royal Hotel, Дублин

Директива UCITS о деятельности предприятий коллективных инвестиций в обращаемые ценные бумаги продолжает развиваться: вносятся поправки, проводятся консультации, делаются предложения по ее реализации. Каких изменений следует ожидать в 2010 году? Какие существуют возможности по использованию финансовых инструментов, и какие фонды появляются под маркой UCITS?

Обновленная программа конференции включает рассмотрение этих вопросов, а также знакомство с последними новостями и событиями, связанными с применением директивы. Как и ранее будет особо исследовано влияние на операционную деятельность внутренних фондов и фондовых провайдеров услуг в Ирландии.

В докладах на конференции будут рассмотрены следующие актуальные темы:
— События в области режима регулирования, определяемые директивами о деятельности фондов UCITS и менеджеров фондов коллективных инвестиций (AIFM)
— Биржевые фонды – групповая дискуссия
— Обязательства фондовых депозитариев, субкастодианов и брокеров первоклассных активов
— Обеспечение соответствия требованиям регулирования и управление рисками в фондах UCITS
— Возможности финансовых инструментов и появление фондов
— Организация фонда UCITS: возможности в соответствии с директивой UCITS III – пример из практики
— Тенденции в сфере дистрибуции в 2010 году
— Осуществление руководства фондами.

С докладами выступят:
• Martina Kelly, Head of Policy Funds Supervision, FINANCIAL REGULATOR
• Tara O’Reilly, Partner, WILLIAM FRY
• Barry McGrath, Partner, MAPLES & CALDER
• Eimear Cowhey, Independent Director and Consultant
• Philip Stark, Consultant, MAYER BROWN INTERNATIONAL LLP
• Paul Mack, Partner & COO, IVEAGH LTD
• John Hamrock, Member, KINETIC PARTNERS
• Andrew O'Callaghan, Partner, PRICEWATERHOUSECOOPERS
• Silke Bernard, Managing Associate, LINKLATERS
• Ian Rogers, Partner, SIMMONS & SIMMONS, Paris
• Darren Burrows, Managing Director, FUNDS-AXIS.

Семинар до конференции – 26 апреля 2010г.
«Управление рисками для фондов UCITS»
Директива UCITS III позволяет фондам использовать сложные финансовые деривативы и реализовывать стратегии количественного управления активами. В этом случае фонды подвергаются повышенным рискам. Качество управления рисками может определить успех на рынке. Управляющие активами, администраторы фондов, специалисты управляющих компаний, управляющие рисками в ходе семинара узнают, как проводить оценку рисков и улучшать качество управления фондами.

Ключевые вопросы, рассматриваемые на заседаниях семинара:
— Создание системы обеспечения соответствия требованиям при управлении рисками
— Понимание роли параметра суммы под риском (VaR) и ковариационной матрицы
— Определение приемлемого уровня рисков и налаживание контрольных функций
— Метод Монте-Карло – исторический и параметрический подходы: наблюдается ли разница в результатах?
— VaR-анализ, стресс-тестирование и сценарное тестирование: как правильно выбрать необходимый тестовый метод?
— Определение уровня факторов риска и соответствие требованиям по их уровню
— VaR-бэк-тест.
Ведет: Christian Szylar, Member, KINETIC PARTNERS.

Семинар после конференции – 28 апреля 2010г.
«UCITS IV: решение вызовов и использование возможностей в деятельности фондов и управляющих компаний»
Практический семинар позволит оценить возможности для достижения эффективности операций путем слияния фондов, структурирования, паспортизации управляющей компании. Будут исследованы требования директивы UCITS IV к деятельности управляющей компании. Также будет рассмотрен вопрос – насколько возможности и подходы, доступные в настоящее время для всех компаний (включая тех, которые не подпадают под действие директивы UCITS IV), соответствуют текущему режиму регулирования и коммерческой деятельности.

Ключевые рассматриваемые темы:
— Разработка стратегий, удовлетворяющих требованиям директивы UCITS IV
— Цели, стимулирующие факторы и критерии успеха
— Улучшение возможностей для дистрибуции
— Обеспечение эффективности операционной деятельности и оптимизации затрат
— Целевые операционные модели.
Ведет: Darren Burrows, Managing Director, Funds-Axis.

Заказать материалы по конференции.
Скачать программу в PDF формате

По всем вопросам, пожалуйста, обращайтесь в офис "Профессиональные Конференции" по телефону в Москве (495) 784 66 25 или по e-mail: tatiana@ptcentre.ru к Татьяне Лапко.